アトラエ<6194> Green の収穫期入りに加え新規事業の立ち上げで事業ポートフォリオに厚み

2017/07/24

成功報酬モデルの人材紹介Web メディアGreen が成長を牽引
Green の収穫期入りに加え新規事業の立ち上げで事業ポートフォリオに厚み

業種:サービス業
アナリスト:松尾 十作

1.会社の概要
・アトラエ(以下、同社)は成功報酬型の人材紹介Web メディアGreen の運営を主力事業に、新規事業としてビジネスパーソンマッチングアプリケーションyenta や組織改善プラットフォームwevox なども運営している。

2.財務面の分析
・過去の業績推移から、成長を牽引するGreen は16/9 期から収穫期に入ったと考えられ、今後は利益率も高まる見通しである。
・17/9 期について同社は売上高が前期比34.7%増の1,768 百万円、営業利益は同26.1%増の491 百万円と見込んでいる。

3.非財務面の分析
・同社の強みは、自社のWeb メディアで10 年以上に亘り蓄積してきた求職者と求人企業に関するビッグデータと、これを解析するテクノロジー、IT 活用による効率性にある。人手を排することでGreen の安価な成功報酬型のビジネスモデルを可能としている。

4.経営戦略の分析
・同社の戦略は、費用対効果に優れるGreen でシェアアップを図りながら、新規事業であるyenta とwevox の早期戦力化で事業ポートフォリオの拡充である。

5.アナリストの評価
・人材紹介Web メディアGreen は、IT とテクノロジー活用による成功報酬型のビジネスモデルで他社からのリプレースを進めるとともに、IT/Web 業界に特化した戦略で成長を加速させている。
・証券リサーチセンターは17/9 期について売上高が前期比48.5%増の1,948 百万円、営業利益は同64.1%増の640 百万円と、売上高、営業利益ともに会社計画を上回る水準を予想する。

>>続きはこちら(1.29 MB)

一般社団法人 証券リサーチセンター
ホリスティック企業レポート   一般社団法人 証券リサーチセンター
資本市場のエンジンである新興市場の企業情報の拡充を目的に、アナリスト・カバーが少なく、適正に評価されていない上場企業に対して、中立的な視点での調査・分析を通じ、作成されたレポートです。

コラム&レポート Pick Up