9月のパフォーマンス・レビュー

ロング・ポートフォリオは良好な結果　7-9月期のすべての月でBMをアウトパフォーム

ロング・ポートフォリオについて見ると、9月の統合ポートフォリオのパフォーマンスは若干ながらプラスのリターンをキープし、マイナス・リターンとなったベンチマークを上回った。これで7～9月・四半期のすべての月でベンチマークに勝ち、7～9月累計では約7.9%ベンチマークをアウトパフォームした。7～9月は歴史的な荒れ相場となったが、このような相場環境でこれだけのパフォーマンスは贔屓目なしに非常に良好な結果といえる。

採用している4つの戦略のすべてが7～9月・四半期のすべての月でベンチマークをアウトパフォームした。特に人件費／時価総額ファクターが群を抜く良好なパフォーマンスを示した。

次にロング/ショートの成績だが、9月の統合ポートフォリオはアルファを得られた。しかし、全般にショート・ポートフォリオでもベンチマークを上回ることが多く、ロング/ショートの難しさを感じた。そのなかにあって、人件費／時価総額ファクターは、ロング/ショートでも、やはり断トツの成績を収めている。

次の四半期もすべての戦略でロング/ショートを計測するが、実装にあたっては、統合ポートフォリオのロング・オンリー、人件費／時価総額ファクターに特化したロング/ショート戦略が有効だと考えている。

9月末時点ポートフォリオ　銘柄リストを公開

以下は9月末のロング/ショート・リストである。なお今月からショートは銘柄数を増やした戦略がある。ロングはこれまで通り、各戦略毎に25銘柄だが、ショートは25～45銘柄とした。