今週の注目レポート　(3月13日)

【F’sセレクション】
チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄を3銘柄ピックアップします。

●日精エー・エス・ビー機械（6284）【 2+→ 2+ 】
「1Q受注弱く通期TIW予想を小幅見直し。株価の見通しは維持」 15/9期1Q（10-12月）は前年同期比9％増収、同30％営業増益と増収 増益を確保したものの受注は弱く、ややスローな立ち上がりといえそう だ。現段階で大きな業績の落込みは想定していないが、通期計画に 届かない可能性も出てきたと判断し、今回通期TIW予想を小幅ながら 見直した。とはいえ、受注残は高水準を維持しており、今期は過去 最高の売上、利益を更新できるとの見方は不変。
予想ROE：15.7％　PBR:2.0倍、来期予想PER:10.8倍、来期予想EPS成長率：5％ Fモデルによる理論株価：3007円
（3月9日 by 服部隆生））

●ハーモニック・ドライブ・システムズ（6324）【 1→ 2+ 】
「産業用ロボット向け好調継続、生産力増強で中期的成長継続に期待」 15/3期3Q累計（4-12月）業績は、売上高が191億円（前年同期比 +21％）、営業利益が52億円（同+42％）の大幅増収増益。中国におけ る中堅EMSへの組立工程自動化の拡がりや堅調な自動車関連需要 を受けて、主力の産業用ロボット向けが好調を継続。また3Q後半から は、先進国向けスマホの次期モデルに向けた需要が動き出したことで、 受注が急増。
予想ROE：15.15％　PBR:5.9倍、来期予想PER:31.7倍、来期予想EPS成長率：24％ Fモデルによる理論株価：1,062円
（3月11日 by 糸井正和）

●東京精密（7729）【 1→ 1 】
「メモリ・自動車需要で好調継続、先進国スマホ向け上乗せで好業績を期待」 15/3期3Q累計（4-12月）業績は、受注高が502億円（前年同期比 +18％）と大幅増、売上高が489億円（同+20％）、営業利益が88億円 （同+45％）の大幅増収増益。半導体製造装置はメモリ向け需要が 支えとなり、受注・売上ともに大幅増。計測機器については、自動車 メーカーによる投資で堅調継続。
予想ROE：11.5％　PBR:1.7倍、来期予想PER:13.0倍、来期予想EPS成長率：11％ Fモデルによる理論株価：3,586円
（3月13日 by 糸井正和）

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期 予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出 しております。

こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、 さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。 ※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、 レポート発行時に算出した値です。
※「アナリスト・インプレッション」に関する説明はこちらをご覧下さい。