今週の注目レポート　(12月24日)

【F’sセレクション】
チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップします。

●ギフト（9279）【 2+→2+】
「成長も効率も」
21/10期通期は前期比大幅増収増益で着地した。増収は、前期比86店増と積極的な出店、既存店が引き続き好調であったことが要因である。一方、利益は増収に加え、店舗オペレーションや物流の改善により原価率・販売管理費比率が低下したため大幅増益につながった。なお、時短協力金や雇用調整助成金が入ったため、経常利益以下は大幅増益となった。22/10期も成長アクセルを緩めることはない。アクセルはふかし続けるなか、「既存店売上」、「人時生産性」に落込みがないことが確認出来れば問題はない。なお、22/10期配当は21/10期5円増の25円を計画している。
予想ROE：28.8％　PBR：6.6倍、来期予想PER：19.3倍、来期予想EPS成長率：-30％
株価（12/24終値）：2,685円　Fモデルによる理論株価：1,981円（12月22日by山方秀之）

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期 予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出 しております。
（詳しくは、以下のサイトをご覧下さい）〔http://column.ifis.co.jp/category/market/tiw〕
こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、 さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。
※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、 レポート発行時に算出した値です。