今週の注目レポート　(8月16日)

【F’sセレクション】
チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップします。

●クレスコ（4674）【 2+→2+】
「主力のソフトウェア開発の収益性改善により1Qは大幅営業増益」
1Qは前年同期比14.0％増収、営業利益が同63.1％増の7.7億円となった。主力のソフトウェア開発事業が前年は不採算発生が重なり躓いたが、今期は大きな不採算発生がなく、受注も人材系や不動産向けなどで増加し同14.3％増収、同56.7％増益となった。更には、組込型ソフトウェア開発事業でも同12.9％増収、同16.1％増益となり好調が持続した。
予想ROE：14.4％　PBR:2.6倍、来期予想PER:15.7倍、来期予想EPS成長率：10％
株価（8/16終値）： 3,500円　Fモデルによる理論株価：3,374円（8月16日by高田悟）

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期 予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出 しております。
（詳しくは、以下のサイトをご覧下さい）〔http://column.ifis.co.jp/category/market/tiw〕
こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、 さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。 ※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、 レポート発行時に算出した値です。