今週の注目レポート　(6月21日)

【F’sセレクション】
チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップします。

●豊田通商（8015）【 2+→2+】
「20/3期は4期連続で純利益過去最高更新を計画、増配を予想」
（1）20/3期は4期連続で純利益過去最高を見込み、増配を予想したこと、（2）同社計画に上振れ余地があるとみる、（3）新中期経営計画（20/3期～22/3期）の最終22/3期純利益目標1,700億円は現実的で達成の確度が高いとみること、などを踏まえると20/3期TIW予想PER7.7倍の株価は評価不足と考える。このため投資評価は「2+」を維持する。
予想ROE：10.5％　PBR:1.0倍、来期予想PER:7.2倍、来期予想EPS成長率：7％
株価（6/21終値）：3,300円　Fモデルによる理論株価：4,415円（6月20日by高田悟）

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期 予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出 しております。
（詳しくは、以下のサイトをご覧下さい）〔http://column.ifis.co.jp/category/market/tiw〕
こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、 さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。 ※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、 レポート発行時に算出した値です。