戦略ポートフォリオ　9月のパフォーマンス・レビュー

2025/10/01

9月の戦略ポートフォリオのリターンはベンチマークに劣後した。AI関連銘柄が棒上げする相場についていけなかった。アドバンテスト（6857）はずっと継続保有しているものの、その1銘柄ではどうにもならない。運用ルールとしての毎月リバランスも足を引っ張ることになった。毎月リバランスというのは上がった銘柄のウエイトを落とし、下がった銘柄のウエイトを上げる逆張りなので、勝ち組への順張りでないといまのようなモメンタム相場では分が悪い。10月の戦略ポートフォリオはそのあたりを考慮して銘柄を入れ替えているので、今後の巻き返しを図りたい。

表1. 戦略ポートフォリオとベンチマークのリターン

出所：QUICKデータより筆者作成

グラフ1. 戦略ポートフォリオとベンチマークの累積リターン（2024年6月の値を1として指数化）

出所：QUICKデータより筆者作成

（『10月の戦略ポートフォリオ　銘柄リスト』は10月1日付けレポートで公開）

広木隆「ストラテジーレポート」マネックス証券株式会社

マネックス証券チーフ・ストラテジストの広木隆が、個別銘柄まで踏込んだ実践的な株式投資戦略をご提供します。マーケットについてTwitterでもつぶやいています（@TakashiHiroki）

URL：ストラテジーレポート

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