『TIWモデルポートフォリオ』の月間レポート(2月)

2018/03/02

【TIW藤根靖晃が考える参考ポートフォリオ『TIWモデルポートフォリオ』】

 

“過去最高であった前月から大きく後退”

■2018年2月度のパフォーマンス結果(月間)は、絶対パフォーマンスで▲4.30%、対TOPIX(パフォーマンスの単純差異)では▲0.57%、対日経平均(差異)では+0.16%であった。
■2月中の銘柄入替えは、採用2銘柄、除外1銘柄であり月末時点の採用銘柄数は上限である20銘柄であった。
■採用20銘柄に除外1銘柄を加えた月間の対TOPIXの勝ち負けは、10勝11敗であった。目立ったプラス貢献銘柄が見当たらない中で、トラスコ中山(9830)、マルカキカイ(7594)、不二越(6474)など機械関連銘柄、及びスタートトゥデイ(3092)が不振であった。マーケット全体が米金利上昇懸念を機に揺さぶられた中で、機械銘柄のウエイトが高かったことや、入替タイミングの見誤りが影響した。全般的に後手に回ってしまっている印象が強く、建て直しが求められる。
■3月は3Q決算を踏まえて入れ替えを積極化したい。
■設定来の累計(2011/12/27からの6年2ヵ月間)では、絶対パフォーマンスで+407.96%と過去最高であった前月(430.77%)から大きく後退。TOPIXに対するパフォーマンス(TOPIXを常に100として計算)も、2.08倍と前月(2.09倍)を下回った(過去最高は2017年9月の2.12倍)。月末時点でTOPIXに対する年率平均超過リターンは12.6%である。



図1
2
月は大きく後退
出所:TIW

 

 図2

 

図3
 出所:TIW

 


 

TIWは、“個人投資家が株式投資においてプラスのパフォーマンスを得るにはどのような投資戦略を採ることが望ましいのか”、を熟慮することから始めました。その議論の中で、次の3つを実現することを目指しました。
◇ 金融・経済について専門知識がなくても株式投資が楽しめるようにする。
◇ 投資に関して膨大な時間を費やさなくても投資成果を期待できるようにする。
◇ ポートフォリオの構築後は、日々のマーケット変動に振り回されること無く、銘柄入替を余裕を持って行えるようにする。

成長性があり、足もとの業績が確りした企業をその時点のマーケットに対して比較的割安な株価水準で投資をする。答えはシンプルですが、そのためにマーケットの妥当水準を常に考え、バリュエーション方法も独自に考案しています。

TIWモデルポートフォリオは、2011年12月27日の開始以来、銘柄の新規採用、除外に関する全てを、そのタイミングにレポートとして、完全にオープンに公表しております。
毎月、月初に月間成績に関するレポートを発行しているほか、随時(不定期)銘柄入替えに関するレポートを発行しております。
採用銘柄等の詳細に関してはレポートに掲載しております。TIWレポートをご採用いただいている証券会社にてご覧いただきます。

【現在、オンライン証券では、マネックス証券、GMOクリック証券にてご覧いただいております。採用銘柄等の詳細に関してはそちらでご覧下さい。】

TIWモデルポートフォリオは、TIWの銘柄選択手法の合理性を証明することを目的に作成・提供しているものであり、パフォーマンスを保証するものではありません。あくまでも投資家への情報提供を行うものであり、それに依拠したいかなる結果に対してもTIWは一切の責任を負いません。また、レポート等の作成に関して、完全性、正確性、適時性を保証するものではありません。投資に係る最終決定は投資家ご自身の判断と責任で行ってください。

 

株式会社ティー・アイ・ダヴリュ
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独立系証券リサーチ会社TIWのアナリスト陣が、株式市場における時事・トピックスや業界動向など、取材に基づいたファンダメンタル調査・分析を提供するともに、幅広い視野で捉えた新鮮な情報をお届けします。