今週の注目レポート (10月18日)
【F’sセレクション】
チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄を3銘柄ピックアップします。
VTホールディングス(7593)
新規Ｍ＆Ａの貢献なく、新車が落ち込んだ14/3期1Q（4-6月）においても、1Qとして過去最高益を更新し、年間配当予想を上方修正した。 14/3期は上期、通期ともに会社計画超過達成が見込め、Ｍ＆Ａ戦略を柱に中期的成長余地は大きい。「固定株価資金調達プラン」による新株発行の可能性が株価の重石であり、株価見通しは強気から一段階引き下げ、やや強気とする。
ROE20.82％、PBR2.47倍、来期予想PER9.2倍、来期予想EPS成長率10％
〔10月16日、担当：高田 悟、Analyst Impression 1→2+〕
エービーシー・マート(2670)
14/2期TIW予想ROE16.18％に対する直近PBRは3.07倍。市場全体を上回るバリュエーションは、業界トップで成長企業であるプレミアムとして当然と見る。秋冬物トレンドリーダーとしての期待が高まると見て、株価パフォーマンス予想はやや強気を維持する。
ROE16.18％、PBR3.07倍、来期予想PER16.4倍、来期予想EPS成長率10％
〔10月18日、担当：糸井 正和、Analyst Impression 2+→2+〕
グラファイトデザイン(7847)
13年8月末現在の現預金は21億円余りで、有利子負債を超過している。時価総額は50億円である。キャッシュを除外した（時価総額－現預金)予想PERは実質的に3倍台である。同社のターゲット層はアスリート系の比較的若年層である。シニア・団塊層の減少による国内ゴルフ市場の縮小の影響は小さい。年間売上高が最も大きな3Q（9-11月）を視野に株価の水準訂正が進むと考える。
ROE20.81％、PBR1.40倍、来期予想PER6.1倍、来期予想EPS成長率2％
〔10月18日、担当：藤根 靖晃、Analyst Impression 1→1〕
TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期 予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出 しております。
こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、 さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。 ※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、 レポート発行時に算出した値です。
※「アナリスト・インプレッション」に関する説明はこちらをご覧下さい。
