『TIWモデルポートフォリオ』の月間レポート(7月）

2021/08/02

【TIW藤根靖昊が考える参考ポートフォリオ『TIWモデルポートフォリオ』】

“やや出入が激しかったが対TOPIXでプラス ”

■ 2021年7月度のパフォーマンス結果（月間）は、絶対パフォーマンスで▲0.39％、対TOPIX（パフォーマンスの単純差異）では＋1.79％、対日経平均（同）では＋4.84％であった。

■ 日本株市場が停滞する中で、物色対象に方向感の見えない展開であった。6月と比べれば出入りの大きな展開ではあったが、対TOPIXでは2カ月連続でプラスを確保した。

■ 7月中は次の展開を視野に5銘柄を除外したものの、方向を見いだせず新規採用はなく、月末時点の採用銘柄数は15銘柄となった。月末時点の銘柄(15銘柄）に除外した5銘柄を加えた20銘柄の対TOPIXの勝ち負けは、10勝10敗の引き分けであった。対TOPIXにおけるプラス寄与では、ネクステージ（3186）+21.5％、ベイカレント・コンサルティング（6532）+11.2％、バリュエンスHD（9270）+9.9％。マイナス寄与は、任天堂（7974）▲10.5％、TOYO TIRE（5105）▲10.2％、Sun Asterisk（4053）▲9.2％。 [パフォーマンス数値はいずれも対TOPIX]

■ 8月は、新型コロナウイルスの感染拡大（国内、海外）の影響、中国のIT企業への統制強化や米国市場での中国企業のIPO審査停止など波乱要因、などから株式市場全体としてはやや厳しい展開を予想する。物色候補としては、半導体・電子部品関連の出直りのタイミングを諮っている。

■ 設定来の累計（2011/12/27からの9年7ヵ月間）では、絶対パフォーマンスで＋562.09％。TOPIXに対するパフォーマンス（TOPIXを常に100として計算）は、2.52倍と前月（2.48倍）から上昇。7月末時点でTOPIXに対する年率平均超過リターン（過去累計）は10.1％と前月（10.0％）から0.1ﾎﾟｲﾝﾄ改善した。

出所：TIW

TIWは、“個人投資家が株式投資においてプラスのパフォーマンスを得るにはどのような投資戦略を採ることが望ましいのか”、を熟慮することから始めました。その議論の中で、次の３つを実現することを目指しました。
◇ 金融・経済について専門知識がなくても株式投資が楽しめるようにする。
◇ 投資に関して膨大な時間を費やさなくても投資成果を期待できるようにする。
◇ ポートフォリオの構築後は、日々のマーケット変動に振り回されること無く、銘柄入替を余裕を持って行えるようにする。

成長性があり、足もとの業績が確りした企業をその時点のマーケットに対して比較的割安な株価水準で投資をする。答えはシンプルですが、そのためにマーケットの妥当水準を常に考え、バリュエーション方法も独自に考案しています。

TIWモデルポートフォリオは、2011年12月27日の開始以来、銘柄の新規採用、除外に関する全てを、そのタイミングにレポートとして、完全にオープンに公表しております。
毎月、月初に月間成績に関するレポートを発行しているほか、随時（不定期）銘柄入替えに関するレポートを発行しております。
採用銘柄等の詳細に関してはレポートに掲載しております。TIWレポートをご採用いただいている証券会社にてご覧いただきます。

【現在、オンライン証券では、マネックス証券、GMOクリック証券にてご覧いただいております。採用銘柄等の詳細に関してはそちらでご覧下さい。】

TIWモデルポートフォリオは、TIWの銘柄選択手法の合理性を証明することを目的に作成・提供しているものであり、パフォーマンスを保証するものではありません。あくまでも投資家への情報提供を行うものであり、それに依拠したいかなる結果に対してもTIWは一切の責任を負いません。また、レポート等の作成に関して、完全性、正確性、適時性を保証するものではありません。投資に係る最終決定は投資家ご自身の判断と責任で行ってください。