『TIWモデルポートフォリオ』の月間レポート(3月）
【TIW藤根靖昊が考える参考ポートフォリオ『TIWモデルポートフォリオ』】
“対TOPIXで3ヵ月連続マイナス”
■ 2020年3月度のパフォーマンス結果（月間）は、絶対パフォーマンスで▲8.13％、対TOPIX（パフォーマンスの単純差異）では▲1.19％、対日経平均（同）では＋2.40％であった。
■ 3月中は新規採用7銘柄、除外7銘柄。月末時点の採用銘柄数は16銘柄で変わらず。
■ 月末時点での採用中16銘柄及び除外した7銘柄（計23銘柄）の月間（対象期間）の対TOPIXの勝ち負けは、11勝12敗であった。対TOPIXにおけるプラス寄与銘柄としては、メック（4971）+22.84％、ダイフク（6383）+16.28％、ｼﾞｬﾊﾟﾝｴﾚﾍﾞｰﾀｰｻｰﾋﾞｽHD（6544）+15.28％。マイナス寄与銘柄は、ギフト（9279）▲31.44％、日本リビング保証（7320）▲26.10％、LIFULL（2120）▲19.6％と大幅マイナスとなる銘柄があった。
■ 1月･2月と同様に、市場の下落局面での弱さが出ているが、特定の銘柄を除けば比較的健闘した内容であった。
■ 4月は新型コロナウイルスの世界的な影響長期化を視野に、ディフェンシブ銘柄のウエイトを高めて凌ぎたいと考えている。
■ 設定来の累計（2011/12/27からの8年3ヵ月間）では、絶対パフォーマンスで＋272.87％（過去最高は18年1月の430.77％）。TOPIXに対するパフォーマンス（TOPIXを常に100として計算）は、1.92倍と前月（1.94倍）から0.02ポイント悪化（過去最高は18年5月の2.17倍）。3月末時点でTOPIXに対する年率平均超過リターン（過去累計）は8.2％と前月比0.3ポイント悪化した。
3月も対TOPIXでマイナス（3ヵ月連続）4月はディフェンシブを強化する計画
出所：TIW
出所：TIW
TIWは、“個人投資家が株式投資においてプラスのパフォーマンスを得るにはどのような投資戦略を採ることが望ましいのか”、を熟慮することから始めました。その議論の中で、次の３つを実現することを目指しました。
◇ 金融・経済について専門知識がなくても株式投資が楽しめるようにする。
◇ 投資に関して膨大な時間を費やさなくても投資成果を期待できるようにする。
◇ ポートフォリオの構築後は、日々のマーケット変動に振り回されること無く、銘柄入替を余裕を持って行えるようにする。
成長性があり、足もとの業績が確りした企業をその時点のマーケットに対して比較的割安な株価水準で投資をする。答えはシンプルですが、そのためにマーケットの妥当水準を常に考え、バリュエーション方法も独自に考案しています。
TIWモデルポートフォリオは、2011年12月27日の開始以来、銘柄の新規採用、除外に関する全てを、そのタイミングにレポートとして、完全にオープンに公表しております。
毎月、月初に月間成績に関するレポートを発行しているほか、随時（不定期）銘柄入替えに関するレポートを発行しております。
採用銘柄等の詳細に関してはレポートに掲載しております。TIWレポートをご採用いただいている証券会社にてご覧いただきます。
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TIWモデルポートフォリオは、TIWの銘柄選択手法の合理性を証明することを目的に作成・提供しているものであり、パフォーマンスを保証するものではありません。あくまでも投資家への情報提供を行うものであり、それに依拠したいかなる結果に対してもTIWは一切の責任を負いません。また、レポート等の作成に関して、完全性、正確性、適時性を保証するものではありません。投資に係る最終決定は投資家ご自身の判断と責任で行ってください。
