イー・ガーディアン(6050 東証マザーズ)

2013/07/19

掲示板投稿監視業務の専業大手、14/3 期業績予想を再上方修正
中期の業績モメンタムは改善傾向にある

業種:サービス業
アナリスト:松尾十作

◆掲示板投稿監視業務の専業大手
・インターネットのいわば警備会社で、ニッチマーケットではあるが業界 大手である。高度な監視ノウハウと優秀な人材による目視監視がイー・ ガーディアン(以下、同社)の優位点と思われる。多数の大手優良クラ イアントを持つ。
・インターネット掲示板、ブログ、SNS(交流サイト)、EC サイト、オンライン ゲーム等のインターネットメディアを運営するクライアントに対し、サイト に投稿されるコメントの監視を行う掲示板投稿監視事業を主力に展開 している。カスタマーサポート、派遣、広告審査関連業務も行っている。

◆13 年9 月期第2 四半期累計決算は会社予想を上回る
・13/9 期第2 四半期累計決算は、第1 四半期決算公表時に修正した同 社の業績予想を上回った。これは、急速に普及が進んでいるソーシャ ルゲーム、プロバイダー向けサービス、また広告審査などのアド・プロセ スの案件獲得が順調に推移したため。

◆再度の上方修正も
・13/9 期について、会社は売上高2,515 百万円(前期比12.6%増)、営 業利益165 百万円(同97.3%増)、経常利益201 百万円(同81.7%増)、 純利益116 百万円(同125.3%増)と増収大幅増益を見込んでいる。
・証券リサーチセンターは、13/9 期第2 四半期決算をふまえ、営業利益 予想を150 百万円(同116.9%増)から185 百万円(同122.9%増)へ上 方修正した。受注が好調であり、また合理化効果による採算改善が進 んでいることが上方修正の主な理由である。

◆ 株価バリュエーション
・同社と業務内容が類似するポールトゥウィン・ピットクルーホールディン グスとバリュエーション指標の比較を行った。ポールトゥウィン・ピッ トクルーホールディングスと比較すると実績基準PBR や今期予想 基準PER では割高な水準にあると思われる。

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ホリスティック企業レポート   一般社団法人 証券リサーチセンター
資本市場のエンジンである新興市場の企業情報の拡充を目的に、アナリスト・カバーが少なく、適正に評価されていない上場企業に対して、中立的な視点での調査・分析を通じ、作成されたレポートです。

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