ツヴァイ（2417 東証二部）

「データマッチング型」の結婚相手紹介サービスを展開
イオングループに属し、業界では唯一の上場企業

業種：サービス
ｱﾅﾘｽﾄ：柴田郁夫

◆結婚相手紹介サービス業界で唯一の上場会社
・同社は「データマッチング型」の結婚相手紹介サービスを展開する企 業であり、会員数約3 万5 千人は業界トップクラスを誇る。イオングルー プであることや業界唯一の上場企業であることが、同社のブランド力を 高めており、新規入会者獲得の優位性となっている。

◆前13 年2 月期決算は増収減益
・タイに連結子会社を設立し、前13 年2 月期より連結決算がスタート。単 体ベースの13/2 期業績は、売上高42.9 億円（年換算で前期比4.4％ 増）、営業利益4.1 億円（同14.6％減）、経常利益4.4 億円（同13.7％ 減）、純利益2.3 億円（同5.8％減）となり増収減益。サービス単価の向 上により増収を確保。利益面ではタイ子会社や、新しい事業・サービス 等への先行投資負担が収益の足を引っ張った。

◆今14 年2 月期は増収増益へ
・当センター予想の今14/2 期連結業績予想は、売上高43.5 億円（前期 比1.2％増）、営業利益3.5 億円（前期比4.8％増）。これは会社予想よ りも保守的な水準。新料金体系の導入や積極的な広告宣伝効果により 新規入会者は増加するものの会社予想に比べて慎重な見方に留め た。

◆中期的な想定株価は920 円～1,025 円
・現在の株価水準には、東証二部平均の今期予想PER や予想配当利 回りから判断すると出遅れ感あり。当センター予想の16/2 期EPS は 51.3 円。同社の適正なPER を18～20 倍とすると、中期的な適正株価 水準は920～1,025 円のレンジが想定される。

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