今週の注目レポート　(2月24日)

【F’sセレクション】
チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップします。

●JCU（4975）【 1→ 1】
「装置事業・新規事業が増収増益を牽引」
会社側は17/3期通期予想を上方修正した。事業が順調に推移していると確認できたので、TIW通期予想も会社並みに上方修正する。修正後の売上や利益に対しての進捗率は過去3年と同等レベル以上に達しており、上方修正された数値を超える可能性がある。株価上昇が続いており、圧倒的な割安とは言えないが、同業他社と業績や株価評価を比較すると上昇余地があると考え、投資評価「1」を継続する。
予想ROE：22.6％　PBR:3.4倍、来期予想PER:12.3倍、来期予想EPS成長率：10％
Fモデルによる理論株価：9337円（2月21日by山方秀之）

●ニッパツ（5991）【 2+→ 2+】
「円高、HDD台数減といった厳しい環境下にあるが業績は堅調」
3Q累計は前年同期比9％営業増益。円高影響による懸架ばねの同4％減益や数量減と円高影響による精密部品の同19％減益を受注堅調・合理化進展によるシートの同49％増益などで吸収した。3Qのみでも同様の傾向で同10％営業増益。
予想ROE：8.4％　PBR:1.2倍、来期予想PER:12.5倍、来期予想EPS成長率：9％
Fモデルによる理論株価：1590円（2月23日by高田悟）

●パーク24（4666）【 2+→ 2+】
「17/10期1Qは8四半期ぶりの経常減益と日経が報道（速報）」
本日、日本経済新聞は朝刊15面で同社17/10期1Q（11-1月）の経常利益が前年同期比で1割弱減ったもようだと報じた。8四半期ぶりの減益になるが、背景は海外M&Aに伴う費用が膨らんだこと、新事業（駐車場シェアリングサービスやワンウェイトリップ〔乗り捨て〕方式のカーシェアリング実証実験関連）への投資が増えたこと、などによるとした。
予想ROE：20.9％　PBR:6.2倍、来期予想PER:24.5倍、来期予想EPS成長率：16％
Fモデルによる理論株価：1684円（2月24日by高田悟）

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期 予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出 しております。

こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、 さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。 ※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、 レポート発行時に算出した値です。
※「アナリスト・インプレッション」に関する説明はこちらをご覧下さい。