今週の注目レポート　(12月22日)

【F’sセレクション】
チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップします。

 
●ケーヒン（7251）【 2→2+ 】
「数量は堅調、国内外で体質強化が進む中での円安への転換はポジティブ」
上期は前年同期比9％営業増益となった。円高影響を北米、アジア、中国でのホンダ車好調による数量増効果や合理化効果で吸収した。地域別では、主要拠点の生産性改善などにより米州の収益が大きく改善した。会社は中間時点で下期為替前提を1米ドル100円（従来110円）とし通期営業利益予想を15億円下方修正。TIWは下期為替前提を足下の円安への転換を踏まえ従来の1米ドル103円→110円に修正。
予想ROE：8.6％　PBR:1.0倍、来期予想PER:9.4倍、来期予想EPS成長率：7％
Fモデルによる理論株価：3135円（12月22日by高田悟）

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期 予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出 しております。

こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、 さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。 ※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、 レポート発行時に算出した値です。
※「アナリスト・インプレッション」に関する説明はこちらをご覧下さい。