今週の注目レポート (9月2日)
【F’sセレクション】
チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップします。
●第一実業(8059)【 2+→ 2+】
「業績回復、再び割安感目立つ」
17/3期1Q(16年4-6月)は、前年同期比27％の増収を達成、営業利益は同92％の増益になった。例年1Qは季節的に年間収益に対する貢献度が小さいが、今1Qに稼いだ10億円近い営業利益は、計画通りの通期業績を確保するうえで、大きな安心感につながる。
予想ROE：7.4％ PBR:0.8倍、来期予想PER:8.6倍、来期予想EPS成長率：11％
Fモデルによる理論株価：892円（8月30日by杉山勝彦）
●KYB（7242）【 2→ 2+】
「ＡC、HC両事業見通しが揃って改善し計画を上方修正」
投資評価を「2+」へ引き上げる。1Q決算公表時に円高への懸念が強い中で、主力2事業揃っての数量見通し改善から上期、通期計画を上方修正したことはポジティブ。TIWの17/3期予想は従来から8億円上方修正。通期は会社新計画並みでの着地を予想。
予想ROE：6.0％ PBR:0.7倍、来期予想PER:10.4倍、来期予想EPS成長率：10％
Fモデルによる理論株価：442円（8月31日by高田悟）
TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期 予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出 しております。
こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、 さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。 ※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、 レポート発行時に算出した値です。
※「アナリスト・インプレッション」に関する説明はこちらをご覧下さい。
