IBJ （6071 東証JQS）

2014/01/31

業種：サービス業
ｱﾅﾘｽﾄ：柴田郁夫

1．会社概要
・IBJ （以下、同社）は、ソーシャル婚活サイトや結婚相談ラウンジの運営の他、全国の結婚相談所をシステムでネットワーク化するなど、ネットとリアルを融合させた複合型の婚活事業を展開している。
・幅広い集客チャネルにより積み上げられた会員数は約22 万人と国内最大規模を誇る。また、その集客力を生かした多様な収益源を確保することで高成長を実現してきた。

2．財務面の分析
・12/12 期決算は、メディア部門とサービス部門が相互に機能しながらバランスよく伸長したことで増収増益となった。
・13/12 期についても、証券リサーチセンター（以下、当センター）では、売上高2,500 百万円、営業利益446 百万円と同社予想と同水準を見込んでいる。

3．非財務面の分析
・同社の知的資本は、独自の事業モデルを常に進化させてきたところに源泉がある。・幅広い集客チャネルにより積み上げた会員基盤やネットワークは、今後の事業展開を進めるための原動力になろう。

4．経営戦略
・同社の成功要因は、旧態依然とした業界において独自のポジショニングを構築したことである。特に全国の結婚相談所をシステムでネットワーク化したことは、他社との差別化要因と安定的な収益基盤を形成している。
・会員基盤を活かした新事業創出による成長戦略は、ポイント制導入による会員囲い込みがカギを握るであろう。

5．アナリストの評価
・当センターでは、15/12 期までの成長率について売上高は年率18.7％、営業利益は同31.6％と予想している。
・但し、会員基盤を活かした新事業創出や婚活事業の海外展開など、事業領域の拡大が業績の上振れ要因となる可能性もある。

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