今週の注目レポート (8月10日)
【F’sセレクション】
チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップします。
●三菱電機（6503）【 2+→ 2+】
「1Qは良好な滑り出し。通期会社予想引上げ後も更なる上乗せ余地」
18/3期1Q（4-6月）は、売上1兆55億円（前年同期比8％増）、営業利益742億円（同24％増）となり、1Qとして過去最高の売上・利益を達成。アジアにおける旺盛な設備投資需要を背景に産業メカトロニクス（以下、産メカ）が強含みで推移し、収益拡大を牽引。新たなマイナス材料は特に見られず、また、産メカのFA機器は順調な受注基調が当面続く見通しであり、全体的に良好な決算内容とTIWでは捉えている
予想ROE：11.2％ PBR:1.8倍、来期予想PER:14.3倍、来期予想EPS成長率：4％
株価（8/10終値）： 1,695.5円 Fモデルによる理論株価：1692円（8月7日by服部隆生）
●ヤマハ発動機（7272）【 1→ 1】
「主力二輪車事業の高収益体質への転換が順調に進む」
上期の営業利益は前年同期比26％増の821億円。新興国・先進国二輪車での売上構成の改善、大型船外機、産業用機械・ロボット（IM）や電動アシスト自転車（PAS)販売好調などによる増収効果でROV在庫調整の影響などを吸収した。会社通期営業利益計画は150億円上方修正。
予想ROE：15.2％ PBR:1.9倍、来期予想PER:10.4倍、来期予想EPS成長率：11％
株価（8/10終値）：3115円 Fモデルによる理論株価：3639円（8月10日by高田悟）
TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期 予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出 しております。
こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、 さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。 ※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、 レポート発行時に算出した値です。
※「アナリスト・インプレッション」に関する説明はこちらをご覧下さい。
