今週の注目レポート　(12月16日)

【F’sセレクション】
チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップします。

●一蔵（6186）【 新規→ 2+】
「市場シェアを拡大するビジネスモデルに期待」
投資評価「2+」として新規カバー開始。和装事業とウエディング事業の 2事業を営む。和装事業は大手の一角を占め、和装の販売・レンタル・ 着付け・美容・写真撮影までをワンストップでカバー。全国に139店舗＋ECを持つ。ウエディング事業は、徹底的に本物に拘るゲストハウスを3か所運営している。2Q決算は、売上高727億円（前年同期比13.1%増、対予算比5.1％増）、営業利益5億円（同95.5%増、同189.5％増）と増収営業増益。
予想ROE：14.1％　PBR:1.5倍、来期予想PER:9.7倍、来期予想EPS成長率：1％
Fモデルによる理論株価：2074円（12月13日by山方秀之）

●ミツバ（7280）【2 → 2+】
「四輪車事業と海外の収益改善が進む、計画下方修正は誤りとなる公算大」
上期の営業利益は前年同期比8％増の106億円となった。熊本震災や円高が影響し日本が大幅減益。しかし、二輪車向けは伸び悩んだが、四輪車向け好調と合理化により、海外すべての地域セグメントが増益となったことで補う。会社は通期計画を下方修正、TIWは新計画超過達成を予想。
予想ROE：9.9％　PBR:1.2倍、来期予想PER:7.7倍、来期予想EPS成長率：22％
Fモデルによる理論株価：2069円（12月15日by高田悟）

●太平洋工業（7250）【 2+→1 】
「上期は円高下で2桁営業増益、通期計画は再度上方修正の公算が大きい」
上期の営業利益は前年同期比20％増の40.5億円となった。円高影響やTPMS製品を除く一部バルブ製品の物量減などの影響を受けたが、プレス・樹脂製品を中心とした物量の増と原価改善効果で吸収し2桁営業増益。目標株価は業績堅調が見込める中、17/3期TIW予想PER13.5倍程度は許容可能と考え、先ずは1,800円とする。
予想ROE：9.2％　PBR:1.1倍、来期予想PER:10.5倍、来期予想EPS成長率：5％
Fモデルによる理論株価：1742円（12月16日by高田悟）

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期 予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出 しております。

こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、 さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。 ※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、 レポート発行時に算出した値です。
※「アナリスト・インプレッション」に関する説明はこちらをご覧下さい。