『TIWモデルポートフォリオ』の月間レポート(1月)

2020/02/03

【TIW藤根靖が考える参考ポートフォリオ『TIWモデルポートフォリオ』】

 

TOPIXで大きくマイナス

■ 2020年1月度のパフォーマンス結果(月間)は、絶対パフォーマンスで▲5.50%、対TOPIX(パフォーマンスの単純差異)では▲3.35%、対日経平均(同)では▲3.59%であった。
■ 1月中は新規採用1銘柄、除外無し。月末時点の採用銘柄数は1銘柄増の17銘柄。
■ 月末時点での採用中17銘柄の月間(対象期間)の対TOPIXの勝ち負けは、8勝9敗の負越しであったが、勝敗数以上にマイナスインパクトが大きな銘柄が目立った。対TOPIXにおけるプラス寄与銘柄としては、プロトコーポレーション(4298)+16.8%、トランザクション(7818)+8.1%。マイナス寄与銘柄は、SOU(9270)▲21.4%、ネクステージ(3186)▲16.8%、テンポイノベーション(3484)▲16.1%、プレミアグループ(7199)▲10.8%、太平洋工業(7250)▲9.0%、日本リビング保証(7320)▲8.1%、ベルシステム24HD(6183)▲7.9%。マイナス銘柄の多くは、昨年11月、12月にプラス寄与が高かった銘柄の反落が目立っている。
■ 2018年年末同様に、市場の下落局面に弱いという弱点を晒してしまった。成長株投資のスタンスを取っている限りは避けられない面もあるが、高パフォーマンス銘柄に関しては欲張らずに利益確定を行う必要があることを今後の課題としたい。
■ 設定来の累計(2011/12/27からの8年1ヵ月間)では、絶対パフォーマンスで+379.70%(過去最高は18年1月の430.77%)。TOPIXに対するパフォーマンス(TOPIXを常に100として計算)は、2.06倍と前月(2.14倍)から0.08ポイント悪化(過去最高は18年5月の2.17倍)。1月末時点でTOPIXに対する年率平均超過リターン(過去累計)は9.4と前月比0.5ポイント悪化した。

 



1月は主に昨年1112月に貢献した銘柄が反落

出所:TIW


出所:TIW

 

 

TIWは、“個人投資家が株式投資においてプラスのパフォーマンスを得るにはどのような投資戦略を採ることが望ましいのか”、を熟慮することから始めました。その議論の中で、次の3つを実現することを目指しました。
◇ 金融・経済について専門知識がなくても株式投資が楽しめるようにする。
◇ 投資に関して膨大な時間を費やさなくても投資成果を期待できるようにする。
◇ ポートフォリオの構築後は、日々のマーケット変動に振り回されること無く、銘柄入替を余裕を持って行えるようにする。

成長性があり、足もとの業績が確りした企業をその時点のマーケットに対して比較的割安な株価水準で投資をする。答えはシンプルですが、そのためにマーケットの妥当水準を常に考え、バリュエーション方法も独自に考案しています。

TIWモデルポートフォリオは、2011年12月27日の開始以来、銘柄の新規採用、除外に関する全てを、そのタイミングにレポートとして、完全にオープンに公表しております。
毎月、月初に月間成績に関するレポートを発行しているほか、随時(不定期)銘柄入替えに関するレポートを発行しております。
採用銘柄等の詳細に関してはレポートに掲載しております。TIWレポートをご採用いただいている証券会社にてご覧いただきます。

【現在、オンライン証券では、マネックス証券、GMOクリック証券にてご覧いただいております。採用銘柄等の詳細に関してはそちらでご覧下さい。】

TIWモデルポートフォリオは、TIWの銘柄選択手法の合理性を証明することを目的に作成・提供しているものであり、パフォーマンスを保証するものではありません。あくまでも投資家への情報提供を行うものであり、それに依拠したいかなる結果に対してもTIWは一切の責任を負いません。また、レポート等の作成に関して、完全性、正確性、適時性を保証するものではありません。投資に係る最終決定は投資家ご自身の判断と責任で行ってください。

 

株式会社ティー・アイ・ダヴリュ
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独立系証券リサーチ会社TIWのアナリスト陣が、株式市場における時事・トピックスや業界動向など、取材に基づいたファンダメンタル調査・分析を提供するともに、幅広い視野で捉えた新鮮な情報をお届けします。