ポールトゥウィン・ピットクルーホールディングス （3657 東証一部）
ゲームソフトのデバッグ、ネット看視やユーザーサポートを手掛ける専業者
14 年1 月期は戦略的経費増で営業増益率が鈍化するが、増益基調を維持しよう
業種：情報・通信業
ｱﾅﾘｽﾄ：高坂茂樹
◆事業内容
・ポールトゥウィン・ピットクルーホールディングス（以下、同社）は、ゲームソ フトのデバッグを行うポールトゥウィン、ネットの看視やユーザーサポート 等を行うピットクルーを中心とする企業グループの統括会社である。
・グループ企業は、ゲームのテストプレイ、インターネットサイトの看視やコ ンタクトセンター運営等、労働集約的な業務プロセスのアウトソーシング を請け負う専門企業である。
◆14 年1 月期第2 四半期実績
・14/1 期第2 四半期累計期間の実績は、前年同期比37.2％増収、31.3％ 営業増益であった。主力2 事業はいずれも高い増収率となった。
・デバッグ・検証事業はソーシャルゲームやパチンコ機等の業務受注が拡 大した。海外売上比率は、13/1 期の海外事業の買収により、13％に上昇 した。他方、固定費も増加し、売上高営業利益率は低下した。
・ネット看視事業はユーザーサポート業務が伸長し、利益率も改善した。
◆14 年1 月期予想
・14/1 期について同社は、19.9%増収、0.4%営業増益という期初予想を据 え置いた。先行投資の継続や、パチンコ機のデバッグ業務が第3 四半期 会計期間に減少すると見込んでいること等が要因である。
・証券リサーチセンター（以下、当センター）では同社の予想を上回る 24.2％増収、9.0％営業増益を見込む。ただ業績が低迷する国内外のソ ーシャルゲーム大手の存在等を考慮し、前回レポートでの当センター予 想を据え置いた。
・当センターでは、16/1 期までの同社の年平均成長率は売上高17.2％、 営業利益16.5％とみている。
