イノベーション<3970> 我慢の時間が続く19年3月期は、業績回復の兆候を確認する期となろう

◆ 会社概要
・イノベーション（以下、同社）は、法人営業プロセスの非効率をなくすソリューションを提供している。見込み顧客獲得のオンラインメディア事業と、見込み顧客を購入につなげるまでのセールスクラウド事業で構成されている。

◆ 18年3月期決算
・18/3期決算は、売上高1,345百万円（前期比7.0%増）、営業利益29百万円（同82.7%減）である。期初の会社計画に対する達成率は、売上高が91.2%、営業利益が15.2%と利益の不振が目立った。主力のオンラインメディア事業で、Google検索の表示順位の低下によりサイト来訪者が減少し、その対応のための費用増が利益を圧迫した。

◆ 19年3月期業績予想
・19/3期業績について、同社は売上高1,500百万円（前期比11.5%増）、営業利益13百万円（同54.3%減）を予想している。
・証券リサーチセンター（以下、当センター）では、19/3期の業績予想を、売上高1,495百万円（前期比11.1%増、前回1,487百万円）、営業利益15百万円（同49.3%減、同79百万円）とし、利益を下方修正した。オンラインメディア事業における集客のための費用の増加により、売上総利益率が低下する展開を予想する。

◆ 今後の注目点
・当センターでは、20/3期以降、年8%近い増収が続き、売上高営業利益率は21/3期に7.3%まで回復する展開を予想している。現状の低い利益水準から、業績を回復できるかという点に注目したい。オンラインメディア事業の既存サービスでの集客効率の状況とGoogle検索の順位表示の方針に影響を受けにくい新規サービスの展開動向、セールスクラウド事業での競争環境の変化に着目しておきたい。

＞＞続きはこちら(1.35 MB)