グッピーズ(5127) 収益源の人材サービス事業では歯科職種向けで高い競争力を誇る

1．会社概要
・グッピーズ（以下、同社）は、医療・介護・福祉に特化した求人サイトを運営する人材サービス事業と、スマートフォンによる健康管理アプリを提供するヘルスケア事業を展開している。歯科職種の中途転職者向け求人サイトで適用している閲覧課金型の料金システムが評価され、歯科医院の約3割を顧客化している。
・22/8期の売上高構成比は、人材サービス事業89.2%（うち中途転職者向け70.9%、新卒求職者向け18.3%）、ヘルスケア事業10.8%となっている。

2．財務面の分析
・中途転職者向け歯科職種の閲覧課金型広告収入の急拡大により、17/8期から22/8期に掛けて、売上高は年率27.0%増加した。経常利益率は、増収効果により、18/8期の6.7%から22/8期には26.2%に上昇した。
・財務の安全性、収益性、成長性の面で類似企業に比べ魅力的である。

3．非財務面の分析
・知的資本の源泉は、歯科医院のニーズへの対応力と歯科職種求職者との長期的な繋がりにある。

4．経営戦略の分析
・同社は、歯科人材サービスの付加価値拡大や、歯科周辺ビジネスへの参入、ヘルスケア事業の顧客拡大を成長戦略としている。

5．アナリストの評価
・証券リサーチセンター（以下、当センター）では、23/8期の業績について、第2四半期累計期間実績と同社の施策を踏まえ、前期比28.3%増収、29.5%営業増益と予想した。
・当センターでは、人材サービス事業の閲覧課金売上高の増加を想定し、24/8期は前期比26.0%増収、21.8%営業増益、25/8期は同21.7%増収、20.8%営業増益を予想している。

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