今週の注目レポート (4月27日)

2012/04/27

【F’sセレクション】
チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点(ROE・財務レバレッジ・PBR水準等)で、注目銘柄を3銘柄ピックアップします。

翻訳センター (2483)
同社は4月25日に、12/3期業績上方修正を発表。工業分野が大きく増加、医薬分野と特許分野も堅調に推移し、売上高前年同期比+16%、営業利益同+58%と大幅な増収増益を達成したもよう。TIWでは今回の修正を受けて、12/3期予想ROEが10%台にまで上昇することや同社が多額のキャッシュを保有する事を鑑みれば、株価は著しく割安であると判断する。引き続き市場平均を大きく上回る株価パフォーマンスを予想する。
ROE 10.03%、PBR 1.10倍、来期予想PER 9.2倍、来期予想EPS成長率14%
〔4月26日、担当:藤根 靖晃、Analyst Impression 1→ 1〕

ダイハツ工業 (7262)
12/3期会社計画は過達、営業利益前期比+12%の1,154億円、営業利益率7.1%を確保した。26日の決算発表後株価は高騰。13/3期は同社が小型車で確り収益を確保できる、3期連続で過去最高益更新が見込めるだろう。13/3期TIW予想PER9.1倍など株価指標面に割高感が無い、及び会社諸経費増見込みなどで業績が保守的と考え、計画上ぶれを予想するなどポジディブな材料が多く、株価は上値を試す展開を予想する。
ROE 14.83%、PBR 1.52倍、来期予想PER 8.7倍、来期予想EPS成長率5%
〔4月27日、担当:高田 悟、Analyst Impression 1→ 1〕

トランザクション (7818)
12/8期2Q累計(9-2月)決算は、売上高前年同期比+11.3%の4,257百万円、営業利益同+54.7%の200百万円と大幅な増収増益であった。
下期は新規投入製品の販売に注力すると同時に、雑貨を中心に新たなヒット商品ジャンルの創出を目指していく。足元3月は単月売上で過去最高を記録し、4月もクール系の商材を中心に好調に推移している模様である。ROE水準ならびに財務価値から考えれば株価は大幅に割安であると言うTIW見解に変化はない。
ROE 19.22%、PBR 1.68倍、来期予想PER 6.4倍、来期予想EPS成長率20%
〔4月27日、担当:藤根 靖晃、Analyst Impression 1→ 1〕

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期 予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出 しております。

こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、 さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。 ※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、 レポート発行時に算出した値です。
※「アナリスト・インプレッション」に関する説明はこちらをご覧下さい。

株式会社ティー・アイ・ダヴリュ
TIWマガジン「投資の眼」   株式会社ティー・アイ・ダヴリュ
独立系証券リサーチ会社TIWのアナリスト陣が、株式市場における時事・トピックスや業界動向など、取材に基づいたファンダメンタル調査・分析を提供するともに、幅広い視野で捉えた新鮮な情報をお届けします。

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