今週の注目レポート (6月10日)

2016/06/13

【F’sセレクション】
チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点(ROE・財務レバレッジ・PBR水準等)で、注目銘柄をピックアップします。

 

●大阪ソーダ(4046)【 新規→ 2+】
「来期以降のヘルスケア分野・機能化学品の新製品に期待」16/3期は売上高1,021億円(前期比0.7%増)、営業利益64億円(前期比24.6%増)と6期連続増収、4期連続増益で着地。内容は基礎化学品、機能化学品ともに販売単価下落に見舞われたが数量増とコストダウンによって増益を維持した。
予想ROE:8.4% PBR:0.9倍、来期予想PER:9.3倍、来期予想EPS成長率:12%
Fモデルによる理論株価:585円(6月7日by山方秀之)

●第一実業(8059)【 2+→ 2+】
「新中期経営計画を策定、増収増益が続く見通し」16/3期は不測のコスト増もあり、減収減益を余儀なくされたが、カスタマイズ商品の成長などから収益力は上昇基調にあり、今17/3期以降、中期的にも着実な増収増益が期待される。財務内容も充実しており、PER、ROEなど収益・財務の諸指標はいずれも割安な水準にあると判断される。このため、投資判断は引き続き「2+」とする。
ROE:7.4% PBR:0.8倍、来期予想PER:9.1倍、来期予想EPS成長率:11%
Fモデルによる理論株価:938円(6月8日by杉山勝彦)

●フジ・コーポレーション(7605)【 2+→ 2+】
「市場環境厳しいが店舗運営の強みを活かし確実に市場シェア拡大」6月6日に発表された16/10期2Q累計(11-4月)は、売上高175億円(前年同期比4.8%増)、営業利益18億円(前年同期比0.3%減)と増収営業減益であった。増収の理由は、価格や品揃えを評価された通販売上の増加と2Qに回復した店舗売上が主な理由である。減益の理由は、キャンペーン費用の積み増しによる販売管理費の増加である。
予想ROE:17.7% PBR:1.6倍、来期予想PER:8.9倍、来期予想EPS成長率:9%
Fモデルによる理論株価:2767円(6月9日by山方秀之)

 

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期 予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出 しております。

こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、 さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。 ※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、 レポート発行時に算出した値です。
※「アナリスト・インプレッション」に関する説明はこちらをご覧下さい。

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