クレスコ<4674> 戦略的なIT投資の勢いを支えに受注を順調に伸ばす

2016/10/13

戦略的なIT投資の勢いを支えに受注を順調に伸ばす
アップデートレポート
(株) アイフィスジャパン  高田 悟

ソフトウェア、組込型の2事業が堅調、2桁営業増益で発進
17/3期1Q(4-6月)は中核のソフトウェア開発事業と組込型ソフトウェア開発事業がともに増収となり前年同期比6.9%増収となった。営業利益は子会社の一部に悪化が見られたが、グループ全体での増収による粗利益の増加により2桁増益となった。出だしの1Qは順調に発進したと言えよう。売上高をセグメント別に見ると、比重の大きいソフトウェア開発事業がメガバンク、生命保険向けのシステム開発牽引による金融分野堅調や旅行関連、サービス関連の開発案件好調などにより同5.0%増となった。一方、組込型ソフトウェア開発事業はデジタル端末の開発規模縮小をカーエレクトロニクス関連やデジタル情報家電、医療機器、制御系の好調でカバーし同18.4%増となった。

出遅れ感はあるが受注順調から上期計画は達成可能と見る
当社上期(4-9月)営業利益計画12.6億円に対する1Qの遂行率は37.3%に止まる。通常、2Q(7-9月)業績が1Qを上回るとはいえ、外注費増や高収益案件の先送りなどによる一部子会社の苦戦により出遅れ感は否めない。しかし、顧客のIT投資の勢いが、デジタル革命の潮流が後押しする形で続く中、大多数が2Qの売上となる1Qの受注高が前年同期比11.4%増となり、受注が順調なことを踏まえると大きな懸念は不要と考える。同4.3%営業増益見込みの上期計画達成は十分可能だろう。17/3期は通期でも着地は計画を上回ると見る。1Qに出遅れた子会社の挽回を見込み、当社計画の保守性を勘案したことによる。ただし、金融機関の経営環境悪化により金融分野がやや鈍化することを想定し、筆者の通期営業利益予想は今般70百万円下方修正した。

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